春節(jié)的喜慶氣氛尚未散去，A股迎來馬年首秀。在節(jié)假日期間，對A股影響最大的在于海外市場的動蕩。分析人士認(rèn)為，盡管近年來A股與海外市場的關(guān)聯(lián)趨弱，但海外市場的動蕩短期預(yù)計(jì)仍將對A股短期走勢形成影響。但考慮到“兩會 ”來臨改革升溫、IPO暫告段落、資金面平穩(wěn)等因

　　素，二月A股市場料不會缺乏亮點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，伴隨著年報(bào)行情炒作、權(quán)重股估值修復(fù)，預(yù)計(jì)二月行情將迎來權(quán)重搭臺、個(gè)股唱戲的態(tài)勢，當(dāng)前是布局良機(jī)。

　　海外市場短暫動蕩

　　春節(jié)期間，對A股市場影響最大的無疑是海外市場的動蕩。受美聯(lián)儲宣布從2月開始再縮減100億美元QE影響，多個(gè)國家如阿根廷、土耳其 、南非等國貨幣出現(xiàn)加速貶值，新興市場面臨資金撤離而出現(xiàn)劇烈動蕩。而春節(jié)休市期間歐美市場、港股又均出現(xiàn)了下挫。

　　從節(jié)前的市場走勢上看，歐美股市的普跌使得國內(nèi)市場明顯承壓，周期權(quán)重板塊承壓拖累指數(shù)，主板疲軟，熱錢繼續(xù)在創(chuàng)業(yè)板(行情 股吧 買賣點(diǎn)) 、中小板(行情 股吧 買賣點(diǎn))中圍繞題材和概念進(jìn)行炒作。

　　而休市過節(jié)的A股在恢復(fù)交易后，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍可能面臨一定的沖擊。分析人士指出，7日是馬年A股首秀日，短期內(nèi)海外市場的動蕩將使得A股馬年開局承受較大的壓力。不過僅一個(gè)交易日后又迎來周末，下周才能真正迎來完整的交易周，從而步入正軌，節(jié)假日期間海外消息逐步得到消化、各國局勢得到緩解，這弱化了負(fù)面因素的影響。不僅如此，由于A股自2013年12月以來持續(xù)調(diào)整，并未跟隨美股出現(xiàn)上漲，因而當(dāng)前美股的下挫對A股的下行影響也有限，2月行情整體仍較為樂觀。

　　不過，整體而言，新興市場的波動與這些國家自身問題有關(guān)，同樣，國內(nèi)因素仍將是影響A股后市走勢的關(guān)鍵，由此預(yù)計(jì)，A股面臨的沖擊是短暫而有限的。海通證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))認(rèn)為，這些遭遇沖擊的國家普遍為“高杠桿、高貿(mào)易赤字、高財(cái)政赤字”的國家。光大證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))認(rèn)為，近期新興市場出現(xiàn)的資產(chǎn)拋售是美聯(lián)儲QE退出對新興市場沖擊的延續(xù)，但直接誘發(fā)因素是部分新興市場國家自身的問題。而分析人士指出，從過去表現(xiàn)來看，A股與外盤走勢關(guān)聯(lián)較弱，后市A股將更多的以自身要素為主。

　　擇機(jī)布局二月行情

　　馬年開局，考慮到“兩會”即將召開、IPO暫告段落、上市公司業(yè)績逐步明朗、資金面平穩(wěn)等因素，2月A股走勢料不會缺乏亮點(diǎn)。分析人士認(rèn)為，伴隨著年報(bào)行情炒作、權(quán)重股估值修復(fù)，市場在2月大跌大漲的空間均有限。但市場機(jī)會更多，預(yù)計(jì)二月行情將迎來權(quán)重搭臺、個(gè)股唱戲的態(tài)勢，當(dāng)前是布局良機(jī)。

　　首先，政策面上，兩會將于3月召開，這可能引發(fā)市場在2月再度對政策主題和改革題材進(jìn)行炒作；此外，中信證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))認(rèn)為，金融國企股權(quán)激勵破冰、中工國際(行情 股吧 買賣點(diǎn))吹響國企改革號角、第二批移動轉(zhuǎn)售試點(diǎn)公布、九部委扶持中小企業(yè)發(fā)展等消息，均交叉印證著“紅二月”投資邏輯。

　　其次，經(jīng)濟(jì)面上，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力，但自2013年12月以來A股持續(xù)性下跌，以及大小盤股溢價(jià)的持續(xù)增大，市場預(yù)期已經(jīng)得到較為充分的體現(xiàn)；同時(shí)，隨著上市公司業(yè)績的披露，市場面臨的不確定性進(jìn)一步減弱，這都使得A股在馬年伊始積聚了較多的反彈動能。在2月IPO空窗期，A股的修復(fù)性行情是大概率事件，此前被嚴(yán)重打壓的部分低估值品種將現(xiàn)反彈機(jī)會。

　　再次，資金面上，節(jié)前央行多舉措釋放流動性，2月份雖然央行出于穩(wěn)中偏緊政策的延續(xù)將回收流動性，但本月整體所處的流動性環(huán)境將保持穩(wěn)定，遠(yuǎn)好于此前兩個(gè)月的資金面狀況。

　　對于布局的方向，渤海證券建議，一方面關(guān)注估值較低且兼具政策預(yù)期催化的品種，另一方面可擇優(yōu)配置LED、環(huán)保、傳媒、系能源等政策支持財(cái)政扶持且自身行業(yè)景氣的板塊。宏源證券(行情 股吧 買賣點(diǎn))認(rèn)為，改革的升級或重新成為市場關(guān)注的熱點(diǎn)，同時(shí)隨著年報(bào)業(yè)績的陸續(xù)公布，成長、題材類個(gè)股行情也將加劇分化，建議關(guān)注航天軍工、通用航空、國企改革、影視傳媒等板塊機(jī)會。