見習記者 段久惠

　　自上周暫停網(wǎng)絡小貸牌照審批整頓風暴以來，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款如何管的諸多細則，至今仍然懸而未決，這其中，一個備受關注的焦點就是，網(wǎng)絡小貸的利率標準。不過，證券時報記者注意到，盡管監(jiān)管細則未出，連日來，已經(jīng)有玖富叮當、掌眾金服、趣店三家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款平臺率先降低利息費率，此外，在此次息費調整中，三家平臺采用的方式略有不同。

　　三家平臺率先降息費

　　11月27日下午，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)玖富集團旗下小貸產品對外宣稱，即日起30天小額短期現(xiàn)金貸業(yè)務的綜合年化借款成本下調至36%以下。而就在玖富集團宣稱降息前一天，掌眾金服對外公布，旗下全線小額現(xiàn)金貸借款產品的綜合利費率均降至年化36%以下。再加上此前趣店宣布下調其在支付寶端口的現(xiàn)金貸產品年利率不超過24%，目前，已經(jīng)有三家公司主動下調核心產品綜合息費。

　　根據(jù)最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定，年利率36%為民間借貸的“利率紅線”，若超過則為“高利貸”產品。不過，在實際操作過程，部分現(xiàn)金貸平臺打起監(jiān)管擦邊球，為了覆蓋其運營、資金成本，執(zhí)行低利息+較高平臺服務費，得到遠高于36%的年化綜合息費率，在業(yè)內也屢見不鮮。

　　現(xiàn)金貸平臺的平均年化率差別懸殊。今年9月，有第三方機構統(tǒng)計互金平臺年化利率，螞蟻金服、京東金融等持牌互聯(lián)網(wǎng)巨頭消費金融產品年化利率為20%～40%；部分上市公司、知名現(xiàn)金貸平臺年化利率約為50%；而其它占市場大多數(shù)的近千家小平臺年化率基本上超過100%。近日，被曝前高管涉刑事案件的中嬴金融公司旗下“發(fā)薪貸”更是被計算出年化預期利率高達598%。

　　自上周央行、銀監(jiān)會召開網(wǎng)絡小額貸款清理整頓工作會議以來，盡管諸多細則尚未出臺，但對畸高利率的監(jiān)管已經(jīng)是風雨欲來。在此前的多方傳聞中，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款監(jiān)管新規(guī)將嚴厲打擊非持牌經(jīng)營、嚴控杠桿率和資金來源，而對小貸利率將定標準。

　　據(jù)悉，玖富叮當、掌眾金服、趣店目前注冊用戶分別超4000萬、2000萬、近5000萬名，為業(yè)內知名互金平臺，而當此之時，三家平臺相繼率先降低息費，是否有什么預兆？

　　息費調整方式略不同

　　在下調息費的原因上，三家互金平臺均稱，“積極響應監(jiān)管”。

　　此次息費調整中，三家平臺采用的方法略有不同，比如玖富叮當采用了“梯級計息費”的方式，而掌眾金服則相應延長了借貸產品周期；趣店似乎是在支付寶和官方APP等不同的流量端口上實行“差異定價”。

　　具體來看，玖富叮當根據(jù)客戶信用評級，分別設計了綜合年化息費分為35%、24%、18%、12%四個區(qū)間，信用評級越高、額度越高，綜合息費越低。按其四個評級，此后年化率最高將為35.77%；與此同時，產品期限也由原來的15/30天，調整為45/60/90天。

　　掌眾金服此次調整綜合息費的“閃電借款”，主要從兩方面進行：一方面是，借貸產品周期從原有21天，延長到了50天、60天等；另一方面，與此同時，息費方面，50天、60天周期產品服務對應的綜合息費率分別為4.93%和5.91%。

　　不難看出，兩家平臺在產品的息費調整方案上，突出了信用評級、用戶甄選，注重用戶和產品穩(wěn)定性。蘇寧金融研究院院長薛洪言告訴記者，這或許將成為現(xiàn)金貸平臺今后發(fā)展的趨勢。

　　宜信集團的宜人貸以及信而富今年的半年報均顯示，白名單用戶的重復借款率在穩(wěn)步上升。此前，信而富未經(jīng)審計一季度財務數(shù)據(jù)更顯示，其今年一季度重復借款率甚至高達73%。但在當前行業(yè)內獲客成本日益水漲船高，甚至在高達200余元/人的形勢下，提高復借率、留住優(yōu)質用戶，無疑利好互金平臺和行業(yè)長遠發(fā)展。

　　不過，對于36%利率紅線，11月27日，中國人民大學金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東領銜發(fā)表的一份研究報告指出，“36%利率紅線，對于現(xiàn)金貸來說過低過嚴，不能覆蓋其運作成本”，這代表了業(yè)內的另外一種聲音。在新規(guī)尚未出臺之際，利率監(jiān)管標準線仍待觀察。