7099億元，這是理財產(chǎn)品2024年累計為投資者創(chuàng)造的收益金額，較上一年增長了1.69%。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2024年）》（以下簡稱《報告》）顯示，2024年理財產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，平均收益率達2.65%。其中，銀行機構(gòu)累計為投資者創(chuàng)造收益1407億元，理財公司累計為投資者創(chuàng)造收益5692億元。

2月10日召開的國務院常務會議提出，要大力支持居民增收，促進工資性收入合理增長，拓寬財產(chǎn)性收入渠道，提升消費能力。多家理財公司表示，將以投資者需求為出發(fā)點，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品體系，以差異化、層次化、清晰化的產(chǎn)品布局滿足更多客群多層次需求，助力居民財產(chǎn)性收入穩(wěn)步增加。

普惠理財走入尋常百姓家

銀行理財市場與居民財富息息相關。長期以來，銀行理財為廣大居民提供穩(wěn)健的財富管理解決方案，其人民性和普惠性特點顯著。《報告》顯示，截至2024年末，理財市場個人投資者數(shù)量為1.24億個，占比98.70%。

2024年初，國家金融監(jiān)督管理總局普惠金融司刊文表示，當前普惠金融發(fā)展的核心任務是要圍繞普惠金融本質(zhì)屬性，不斷深化普惠金融內(nèi)涵、拓展普惠金融外延。下一步，要探索構(gòu)建普惠理財專屬體系，促進普惠理財走入尋常百姓家，實現(xiàn)居民財富保值增值、增加財產(chǎn)性收入。

普惠金融的內(nèi)涵決定了其不僅要服務于財富增長，還要服務于人民生活。多家理財公司積極探索普惠理財主題產(chǎn)品，著力豐富普惠金融產(chǎn)品體系。例如，工銀理財充分保障足額供給低風險、低起點、靈活申贖的普惠型理財產(chǎn)品，為包括小微、縣域、農(nóng)民、新市民等客群在內(nèi)的超1550萬客戶提供風險可控、收益穩(wěn)健的理財服務。招銀理財圍繞“贏、睿、智、卓、越”五大類產(chǎn)品，構(gòu)建了形態(tài)策略多元的產(chǎn)品體系，讓理財走進千家萬戶，累計服務客戶近5500萬戶。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，銀行理財安全穩(wěn)健、普惠特點突出，有助于廣大居民配置實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。銀行理財需要繼續(xù)堅持做好普惠理財，在讓各類群體都有機會參與的同時，創(chuàng)新推出更多差異化的理財產(chǎn)品。

養(yǎng)老理財普及度不斷提升

養(yǎng)老是一項跨越幾十年的長期規(guī)劃。2024年1月份發(fā)布的《國務院辦公廳關于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》提出，豐富發(fā)展養(yǎng)老金融產(chǎn)品，支持金融機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務，提供養(yǎng)老財務規(guī)劃、資金管理等服務。2024年12月份發(fā)布的《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》進一步豐富產(chǎn)品種類，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

普益標準研究員羅唯尹表示，由于老年群體風險承受能力相對較弱，養(yǎng)老主題金融產(chǎn)品通常具有運營穩(wěn)健、長期增值的特征。婁飛鵬認為，在產(chǎn)品設計方面，要真正保障養(yǎng)老金融產(chǎn)品能夠有效服務各類群體。養(yǎng)老投資涉及的群體眾多，投資者需求差異化較大，可通過降低準入門檻，確保金融產(chǎn)品能夠服務各類投資者。

在政策引導下，理財機構(gòu)積極布局養(yǎng)老金融賽道，為銀發(fā)經(jīng)濟發(fā)展注入新動力。例如興銀理財，自2022年成為養(yǎng)老理財試點機構(gòu)之一，通過理財產(chǎn)品中央數(shù)據(jù)交換平臺開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)交換業(yè)務，成為首家以養(yǎng)老理財產(chǎn)品接入交換平臺的機構(gòu)。截至2024年末，興銀理財共發(fā)行3款養(yǎng)老理財產(chǎn)品，產(chǎn)品規(guī)模32億元，投資運作穩(wěn)健。

“我們借鑒海外養(yǎng)老金融產(chǎn)品發(fā)展經(jīng)驗，2020年在業(yè)內(nèi)率先推出了‘信頤2035’等三只目標日期型養(yǎng)老主題產(chǎn)品，填補了產(chǎn)品貨架空白。”信銀理財相關負責人介紹，此后幾年間，信銀理財持續(xù)探索居民養(yǎng)老投資需求，打造“信頤分紅”系列產(chǎn)品，并對分紅策略產(chǎn)品的運作模式、資產(chǎn)配置方案進行了升級改造，進一步提升投資業(yè)績和持有體驗。截至2024年10月末，“信頤”系列建成包含分紅型、目標日期型、目標風險型三大類策略和不同風險偏好等級的產(chǎn)品貨架體系，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模超過650億元。

近年來，理財公司充分發(fā)揮銀行理財優(yōu)勢，不斷豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系，滿足居民多樣化養(yǎng)老需求。普益標準研究員趙偉認為，后續(xù)理財機構(gòu)或?qū)⒓哟髮︷B(yǎng)老類型理財產(chǎn)品的研發(fā)力度，在產(chǎn)品策略、期限結(jié)構(gòu)、費率設計等方面不斷創(chuàng)新，推出更多符合老齡化社會需求的理財產(chǎn)品。

中長期理財資金積極入市

不可否認，當前銀行理財市場仍面臨一些結(jié)構(gòu)性問題，比如產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，權益類產(chǎn)品占比過低。《報告》顯示，截至2024年末，權益類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模為0.06萬億元，占比僅為0.2%；理財產(chǎn)品資產(chǎn)投向權益類資產(chǎn)余額為0.83萬億元，占比只有2.58%。在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行理財資金入市有巨大增長空間，布局權益類資產(chǎn)有助于未來一段時間理財收益的提升。

今年1月份印發(fā)的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》提到，允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、企（職）業(yè)年金基金、銀行理財?shù)茸鳛閼?zhàn)略投資者參與上市公司定增。專家表示，該方案優(yōu)化了銀行理財參與權益投資的方式和途徑，定增鎖定期機制也促使理財資金著眼于中長期限，有望降低短期波動的影響，助力實現(xiàn)長期穩(wěn)健的收益；理財資金通過參與定增為企業(yè)提供直接資金，也能切實發(fā)揮理財資金支持實體經(jīng)濟的作用。

“從提升產(chǎn)品的收益水平角度看，理財公司加大資本市場投資比例、加強權益投資能力，是滿足更廣大投資者財富管理需求的必由之路�！笔┝_德交銀理財相關負責人介紹，該公司自成立以來一直注重權益資產(chǎn)投資能力的提升，未來將持續(xù)加強權益投研能力建設、提升資本市場業(yè)務參與度，進一步完善含權產(chǎn)品線，豐富資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)中長期資金與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有效對接。

記者了解到，興銀理財也在廣泛深入?yún)⑴c資本市場，從單一資產(chǎn)、單策略轉(zhuǎn)向多元資產(chǎn)、多策略，深入了解行業(yè)、產(chǎn)業(yè)及公司并長期陪伴，發(fā)揮理財自身業(yè)務優(yōu)勢，努力為資本市場提供長期資金、耐心資本，為理財客戶創(chuàng)造價值。

“近期，我們積極響應政策號召，通過聯(lián)動興業(yè)銀行各地分行，落地多單認股權業(yè)務，覆蓋生物醫(yī)藥、半導體、國產(chǎn)超算、高端制造等多個行業(yè)領域，服務專精特新企業(yè)、國家高新技術企業(yè)等科技型中小企業(yè)，踐行長期投資理念，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展�！迸d銀理財相關負責人說。

《報告》提出，國家金融監(jiān)督管理總局一直高度重視資本市場，積極引導銀行、保險和資管機構(gòu)維護資本市場穩(wěn)定。下一步將繼續(xù)支持資本市場持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。鼓勵理財公司、信托公司加強權益投資能力建設，發(fā)行更多長期限權益產(chǎn)品，積極參與資本市場，多渠道培育壯大耐心資本。羅唯尹認為，相關激勵政策措施有望加碼，在此背景下，各理財機構(gòu)將會更加重視中長期產(chǎn)品領域，以中長期資金全方位支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推進經(jīng)濟復蘇與結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型進程。

隨著理財業(yè)務朝著規(guī)范化方向發(fā)展，理財市場規(guī)模有望實現(xiàn)穩(wěn)健增長，銀行理財投資方向也將呈現(xiàn)多元化、均衡化特點。專家建議，對投資者而言，在選擇理財產(chǎn)品時，應結(jié)合自身風險偏好和投資目標，關注產(chǎn)品的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，作出合理的投資決策。