本報北京11月18日電(記者王觀)日前,中國人民銀行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局等部門發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,將按照資管產(chǎn)品的類型制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),對同類資管業(yè)務(wù)做出一致性規(guī)定,實行公平的市場準(zhǔn)入和監(jiān)管,最大程度地消除監(jiān)管套利空間。
指導(dǎo)意見遵循以下基本原則:一是堅持嚴(yán)控風(fēng)險的底線思維,減少存量風(fēng)險,嚴(yán)防增量風(fēng)險。二是堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的根本目標(biāo),既充分發(fā)揮資管業(yè)務(wù)的功能,切實服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的投融資需求,又嚴(yán)格規(guī)范引導(dǎo)。三是堅持宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管理念,實現(xiàn)對各類金融機(jī)構(gòu)開展資管業(yè)務(wù)的全面、統(tǒng)一覆蓋,采取有效監(jiān)管措施,加強(qiáng)金融消費者保護(hù)。四是堅持有的放矢的問題導(dǎo)向,重點針對資管業(yè)務(wù)的多層嵌套、杠桿不清、監(jiān)管套利、剛性兌付等問題,設(shè)定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制。五是堅持積極穩(wěn)妥審慎推進(jìn),防范風(fēng)險與有序規(guī)范相結(jié)合,合理設(shè)置過渡期。
指導(dǎo)意見主要適用于金融機(jī)構(gòu)的資管業(yè)務(wù),即銀行、信托、證券、基金、期貨、保險資管機(jī)構(gòu)等接受投資者委托,對受托的投資者財產(chǎn)進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù),金融機(jī)構(gòu)為委托人利益履行勤勉盡責(zé)義務(wù)并收取相應(yīng)的管理費用,委托人自擔(dān)投資風(fēng)險并獲得收益。資管產(chǎn)品包括銀行非保本理財產(chǎn)品,資金信托計劃,證券公司、證券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期貨公司、期貨公司子公司和保險資管機(jī)構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品等。依據(jù)金融監(jiān)督管理部門頒布規(guī)則開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)不適用本意見。
對資管業(yè)務(wù)進(jìn)行分類,明確何為同類業(yè)務(wù),是統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制的基礎(chǔ)。指導(dǎo)意見從兩個維度對資管產(chǎn)品進(jìn)行分類。一是從資金募集方式劃分,分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品兩大類。二是從資金投向劃分,根據(jù)投資資產(chǎn)的不同分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品四大類。
為確保指導(dǎo)意見有序?qū)嵤,設(shè)置過渡期,按照“新老劃斷”原則,允許存量產(chǎn)品自然存續(xù)至所投資資產(chǎn)到期,即實行“資產(chǎn)到期”。過渡期內(nèi),金融機(jī)構(gòu)不得新增不符合本意見規(guī)定的資管產(chǎn)品的凈認(rèn)購規(guī)模。過渡期為指導(dǎo)意見發(fā)布實施后至2019年6月30日。