11月28日，A股市場(chǎng)股價(jià)第二高的寒武紀(jì)-U續(xù)創(chuàng)歷史新高，盤(pán)中一度上漲超10%，最高價(jià)達(dá)到588.7元/股，收盤(pán)漲2.15%，報(bào)546.03元/股。今年以來(lái)，寒武紀(jì)-U股價(jià)震蕩上行，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到304.59%，在半導(dǎo)體行業(yè)中居于首位。

　　4只半導(dǎo)體龍頭股

　　月內(nèi)股價(jià)創(chuàng)新高

　　寒武紀(jì)-U近期股價(jià)大漲，主要受人工智能、自主可控、AI算力等概念影響。資料顯示，公司是目前行業(yè)內(nèi)少數(shù)全面系統(tǒng)掌握了智能芯片及其基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件研發(fā)和產(chǎn)品化核心技術(shù)的企業(yè)之一。2024年上半年，公司憑借人工智能芯片產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)，持續(xù)深化與互聯(lián)網(wǎng)、大模型等前沿領(lǐng)域頭部企業(yè)的技術(shù)合作。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股市值最高的4只半導(dǎo)體個(gè)股股價(jià)均在11月刷新歷史紀(jì)錄，除寒武紀(jì)-U外，還有中芯國(guó)際、海光信息、北方華創(chuàng)，這4股最新市值均超過(guò)2000億元。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，11月以來(lái)，共有15只半導(dǎo)體個(gè)股股價(jià)刷新歷史高點(diǎn)（剔除年內(nèi)上市的次新股及北交所個(gè)股），股價(jià)創(chuàng)新高的個(gè)股數(shù)量位居申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)第一。

　　9月24日以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)指數(shù)自底部快速反彈，區(qū)間最高漲幅超過(guò)80%。各路資金持續(xù)涌入半導(dǎo)體板塊，據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，9月24日以來(lái)半導(dǎo)體板塊獲得融資資金凈流入437.77億元，7股凈流入超10億元，包括中芯國(guó)際、瀾起科技、寒武紀(jì)-U、海光信息等。

　　多只與半導(dǎo)體相關(guān)的主題和行業(yè)ETF亦獲得資金明顯凈流入，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF自9月24日以來(lái)獲得162.79億元資金凈流入，在全部股票ETF中排第二位；華安上證科創(chuàng)板芯片ETF資金凈流入也在10億元以上，其他還有招商中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF、國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF、易方達(dá)中證芯片產(chǎn)業(yè)ETF、廣發(fā)國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF，均獲得5億元以上的資金凈流入。

　　行業(yè)復(fù)蘇疊加并購(gòu)重組

　　從基本面看，人工智能正成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重要的驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)行業(yè)快速?gòu)?fù)蘇。在經(jīng)歷了2022~2023年的周期低估后，2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售強(qiáng)勢(shì)回暖。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2024年第三季度，全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為1660億美元，同比增長(zhǎng)23.2%，環(huán)比增長(zhǎng)10.7%，季度銷(xiāo)售額創(chuàng)2016年以來(lái)最大增幅。

　　在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)回暖基礎(chǔ)上，我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)銷(xiāo)售額亦明顯走高。數(shù)據(jù)顯示，9月我國(guó)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到160.4億美元，時(shí)隔兩年時(shí)間回到160億美元上方，同比去年增長(zhǎng)22.9%，1~9月半導(dǎo)體銷(xiāo)售額達(dá)到1340.4億美元，同比增長(zhǎng)23.68%。

　　國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）全球副總裁、中國(guó)區(qū)總裁居龍?jiān)诮衲?1月舉辦的第六屆全球IC企業(yè)家大會(huì)上預(yù)測(cè)，2024年全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額至少會(huì)有15%~20%的增長(zhǎng)，有望突破6000億美元，到2030年可能到萬(wàn)億美元。

　　A股上市公司前三季度業(yè)績(jī)也反映了半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。最新市值超500億元的15家半導(dǎo)體公司中，僅龍芯中科、紫光國(guó)微、華潤(rùn)微營(yíng)收出現(xiàn)同比下滑；從第三季度看，營(yíng)收同比下滑的僅紫光國(guó)微一家。

　　除了業(yè)績(jī)催化，在行業(yè)復(fù)蘇和政策利好的支持下，半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)升溫，產(chǎn)業(yè)鏈整合提速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，A股市場(chǎng)共有58家半導(dǎo)體行業(yè)上市公司披露并購(gòu)事件，較去年同期的41家增長(zhǎng)41.46%。

　　信達(dá)證券研報(bào)指出，當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明朗，國(guó)家政策不斷扶持，近期多家半導(dǎo)體上市公司公布并購(gòu)重組事件，產(chǎn)業(yè)鏈整合節(jié)奏加快，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要一環(huán)，在政策支持和產(chǎn)業(yè)鏈向好趨勢(shì)下仍有較強(qiáng)投資屬性。

　　外資扎堆調(diào)研

　　半導(dǎo)體公司

　　近期，A股半導(dǎo)體板塊上市公司獲得外資扎堆調(diào)研。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，10月以來(lái)，47家半導(dǎo)體公司獲得外資調(diào)研，約占半導(dǎo)體個(gè)股總數(shù)的三成，其中江波龍、佰維存儲(chǔ)、思特威-W等13股獲得外資調(diào)研2次及以上。

　　江波龍獲外資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多，合計(jì)達(dá)到4次。公司在調(diào)研活動(dòng)中表示，從行業(yè)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，具備自研主控芯片的境內(nèi)外上市存儲(chǔ)企業(yè)，其毛利率表現(xiàn)一般更為理想。公司不斷增強(qiáng)的自研主控芯片能力，將直接及間接地持續(xù)提升公司盈利能力。

　　從外資機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)來(lái)看，瀾起科技最受關(guān)注，合計(jì)39家外資進(jìn)行調(diào)研。瀾起科技在接受調(diào)研時(shí)表示，在內(nèi)存接口芯片市場(chǎng)方面，公司牽頭制定DDR5RCD、MDB芯片國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，研發(fā)實(shí)力行業(yè)領(lǐng)先，公司將持續(xù)投入相關(guān)產(chǎn)品的迭代研發(fā)，并保持產(chǎn)品一貫的高質(zhì)量和高可靠性，公司有信心保持在內(nèi)存接口芯片領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位。